Ações da Square: como investir

ações da square

Conheça uma das fintechs mais inovadoras do mundo

As ações da Square podem ser uma excelente oportunidade para investir em uma das empresas que mais cresce no universo dos meios de pagamento.

Fundada em 2009 por Jack Dorsey (também fundador do Twitter) e Jim McKelvey, a Square é líder em pagamentos digitais voltados a pequenos negócios. Seu sistema foi bolado de forma que qualquer pessoa munida de um smartphone pudesse receber um pagamento por meio de cartão de crédito.

E nada melhor do que um dos fundadores para explicar do que se trata a empresa:

Começamos a Square porque Jim McKelvey, nosso co-fundador (…) não podia aceitar um cartão de crédito por sua arte.

Configurar uma conta de comerciante foi doloroso. O processo de inscrição exigia muita papelada e demorava meses. Os bancos pediram várias verificações de crédito e anos de história financeira. E quando finalmente fomos aprovados para aceitar cartões, não conseguimos decifrar as taxas que estávamos pagando. Só então nosso primeiro depósito foi realizado. Todo o processo foi excludente e injusto.

A Square nasceu da nossa experiência. Construímos um protótipo funcional: um leitor de cartão de crédito móvel conectado à entrada de áudio de um iPhone e um aplicativo para inserir um valor e processar o pagamento. Mas levou um ano para convencer o setor financeiro a nos permitir tornar o Square amplamente disponível. O problema não era com a tecnologia, mas com o sistema.

Decidimos tornar tudo mais rápido, barato e acessível. Distribuímos o leitor de cartão e o software gratuitamente. Liquidamos os fundos na manhã seguinte, o que nos obrigou a adiantar dinheiro aos vendedores mais rápido do que o recebemos. Nós abstraímos o labirinto bizantino de preços de intercâmbio para oferecer uma taxa fixa simples por operação, o que nos forçou a encontrar maneiras de reduzir nossos custos imediatamente. Cada uma dessas decisões trazia riscos existenciais que confiamos que poderíamos superar com o tempo. E nós conseguimos!

(…)

Construímos uma das empresas de pagamentos mais justas e eficientes do mundo. Tornamos possível aceitar pagamentos com cartão em menos de cinco minutos. Fixamos o preço de todos os cartões de pagamento com a mesma taxa fixa e eliminamos taxas complicadas. Com o Square Cash, construímos uma rede que funciona tanto para indivíduos quanto para empresas, online e offline. Acreditamos que os vendedores devem ser capazes de aceitar qualquer tipo de pagamento, de dinheiro a cartões, Apple Pay a bitcoin e qualquer coisa que o futuro possa trazer, para que nunca percam uma venda. – Jack Dorsey

Portanto, a Square é responsável por um sistema de recebimento de pagamentos voltado tanto para pequenos negócios como para pessoas físicas. Suas características principais são a simplicidade de instalação e manuseio, bem como a transparência nas taxas cobradas.

Ela possui diversos modelos de hardware, dos mais simples, que se conectam ao smartphone até terminais completos de vendas:

ações da square

Os dois ecossistemas

A Square atua em dois ecossistemas de pagamento, o Sistema de Vendedor e o Cash App.

O Sistema de Vendedor é aquele focado no ponto de venda e no gerenciamento de pagamentos e é dividido em diversas funções:

  • Square para restaurantes
  • Square para varejo
  • Envolvimento do consumidor
  • Gestão de pagamentos
  • Notas fiscais
  • Compromissos
  • Capital
  • Comércio Eletrônico
  • Cartão Square
  • Terminal virtual
  • Plataforma de desenvolvimento

O Cash App é uma carteira virtual que permite o pagamento pessoa-pessoa ou pessoa-negócio de forma direta por meio de um aplicativo no smartphone. Também possui diversas funcionalidades associadas:

  • Cartão Cash
  • Boost (sistema de cashback)
  • Ações
  • Depósito direto
  • Bitcoin

Portanto, a empresa está desenvolvendo esses serviços de forma a cobrir todo o espectro de oportunidades que envolvam meios de pagamento, ferramentas de pontos de venda, software específico para diferentes negócios, serviços financeiros e integração em plataforma de software.

O mercado total endereçável desses serviços atualmente é de 160 bilhões de dólares, sendo 100 bilhões no mercado de vendedores e 60 bilhões no de pessoas físicas. A Square hoje atinge apenas menos de 3% do primeiro grupo e menos de 2% do segundo grupo. Há muito o que conquistar.

O Ecossistema de Vendedor possui algumas vantagens competitivas que contribuem para o seu crescimento:

  • Foco no design e tecnologia
  • Gerenciamento de pagamentos
  • Gestão de risco diferenciada com altas taxas de aceitação
  • Capacidade de Omni-channel
  • Plataforma aberta
  • Marca forte
  • Canais de distribuição amplos e escaláveis
  • Lucratividade em escala

O Cash App também tem seus diferenciais:

  • Efeito de rede (30 milhões de usuários)
  • Engajamento dos usuários (7 milhões de usuários do Cash Card)
  • Velocidade do produto
  • Aquisição eficiente de novos usuários
  • Coorte econômico saudável
  • Rápido crescimento na monetização

Crescimento

A Square é uma típica empresa de crescimento, com muito do seu fluxo de caixa sendo alocado em inovação e expansão de mercado. Em termos de lucro bruto, o crescimento impressiona:

Crescimento da Square

 

Os últimos resultados do 3º trimestre de 2020 vieram muito fortes, mesmo com a pandemia, que obrigou milhares de lojas a fecharem as portas:

Resultados da Square

E isto tem refletido no preço das ações da Square, que têm superado os principais índices de mercado e alcançaram a máxima histórica recentemente:

Gráfico das ações da Square

Conclusão

A Square tem se mostrado uma empresa bastante inovadora e que busca atender as demandas principalmente de pequenos vendedores nos Estados Unidos e demais países em que atua. A criação de novos produtos e serviços complementares à pequena maquininha de cartão anexada ao smartphone tem aumentado ainda mais as possibilidades.

O Cash App tem tido um crescimento fenomenal e a adoção do Bitcoin para transações cria um novo diferencial que atrai novos clientes e abre novas possibilidades.

Por mais que já seja uma empresa grande, ainda tem um grande mercado a conquistar, tanto dentro quanto fora dos Estados Unidos.

Portanto, as ações da Square são uma das oportunidades quando se pensa em investir no desenvolvimento e crescimento do mercado de meios de pagamento.

Aviso: Declaro que não sou analista de valores mobiliários. As informações discutidas no artigo possuem propósito educacional e refletem única e exclusivamente meus estudos, pesquisas e opiniões. Não devem ser consideradas como recomendação de investimento.

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